印尼生物柴油工厂爆炸_印尼生物柴油价格走势

1.广东省内印尼进口的工业棕榈油怎么和二代生物柴油对接

2.印尼棕榈油生产厂家有哪些

3.原油价格高企，多国开始“救急”！不仅“烧粮”，还要“烧油”

4.食用油市场再起风波，继印尼暂停出口后，加拿大也面临减产！咋了

5.棕榈油和原油走势相反

6.影响棕榈油价格的因素有哪些

今年以来，随着全球农产品价格的上涨，国际市场食物油价格也呈现上涨趋势。豆油、菜籽等期货价格不断创出新高，批发和零售价格也紧随而上。不少食物油出口国在分享上涨带来的红利同时，也出现了本国市场价格高企所引发的通胀的隐忧。

1．国际期货市场价格居高不下，连创新高，近期价格处历史高位。

今年以来，美国芝加哥期货（CBOT）豆类品期货、加拿大温尼伯商品期货（WCE）油菜籽期货、马来西亚衍生品（BMD）毛棕榈油期货等国际上有影响的食物油期货价格指数出现了大幅上涨趋势。

大豆是食物油的基础产品，也是最重要的期货品种。而菜籽油、棕榈油等在国际市场都是被看作为替代品。因此，这里以CBOT大豆市场为例来说明价格走势。从1月3日开市，到7月13日，开盘700.7，最高948.3，最低671.3，收盘948.1，上涨257.6（单位均为美分/蒲式耳），涨幅36.7%。其走势经过了三个阶段。第一阶段，是从1月10日CBOT大豆指数的最低点671.3美分/蒲式耳（1蒲式耳大豆＝27.100公斤）一直炒至2月22日的最高点813.5美分/蒲式耳，最大幅度为142.2美分/蒲式耳。主要炒作因素是美国职业农场主组织（Pro Farmer）在其间抛出的一份调查报告，显示美国新产季大豆的种植面积可能急剧减少860至940万英亩。第二阶段：从4月24日的最低点732.2美分/蒲式耳开始，一直爆炒至6月18日的最高882.4美分/蒲式耳，最高幅度达150.2美分/蒲式耳，而这一阶段主要影响因素是天气。天气因素炒高了100多美分/蒲式耳。第三阶段：从6月22日的最低点817.4美分/蒲式耳一直炒作到7月13日的最高点948.3美分/蒲式耳，其最大波幅为130.9美分/蒲式耳。期货价格创下了三年来的新高。这主要是因为6月29日美国农业部公布了一份令所有市场人士大跌眼镜的报告，即：美国2007年大豆种植面积预计为6408.1万英亩，较三月份的数据大幅削减305.9万英亩，远低于市场普遍预测的6783.8万英亩的平均值（预测区间为6600—6900万英亩）。当天CBOT大豆各合约一度涨停开盘。

经过市场有地进行播种面积——天气状况——播种面积的三个阶段炒作，使得CBOT大豆上升近260美分/蒲式耳。值得注意的是，以前CBOT大豆是上涨——种植面积增——下跌——种植面积减少——再上涨的循环模式，而现在出现了新情况是上涨——种植面积减少——再上涨——再减少种植面积的恶性循环模式。

7月，美国农业部发布的月度供需报告，预计全球2007－2008年度大豆产量达到2.221亿吨，低于6月预测的2.253亿吨，也低于2006年的2.361亿吨。事实上，除了巴西之外，全球其他几个大豆主产国的大豆产量均有程度不等的减少，其中美国大豆产量调低至7140万吨（6月预测7470万吨，2006年为8680万吨）。阿根廷大豆产量预测为4700万吨（2006－2007年度为4720万吨）。中国大豆产量预计为1560万吨，也低于2006－2007年度的1620万吨。不过巴西大豆产量预计达到6100万吨，和6月预估值持平，也高于2006－2007年度的5900万吨。

从需求面看，全球大豆用量略微调低到了2.342亿吨（6月预测为2.343亿吨，2006年为2.252亿吨）。全球大豆出口预计为7550万吨，和6月预测持平，2006年为7050万吨，其中阿根廷大豆出口预计提高到1020万吨（6月预测860万吨，2006年为800万吨），巴西预计为20万吨（6月预测20万吨，2006年为2460万吨）。美国预计为2780万吨（6月为2940万吨，2006年为20万吨）。这也将导致2008年9月底全球大豆期末库存降低到5187万吨（6月预测为5400万吨，2006年为6417万吨）。

总体看来，报告印证了市场近期对全球下一年度大豆供应吃紧的担忧，这也使得市场对于任何可能导致美国大豆单产降低或者南美大豆播种面积降低的因素都极为敏感。从最新的气象预报看，美国西部玉米种植带可能出现炎热干燥的天气，而7月底和8月份正值美国大豆关键的结荚期和灌浆期，炎热干燥的天气将会导致大豆单产潜力受损。除了天气因素，美国大豆价格的上涨也是为了鼓励巴西农户增加播种面积。一般预计巴西新豆播种面积将会比2006年提高5个百分点以上，但是从雷亚尔汇率持续走强来看，这显然不利于巴西大豆种植收益提高，因为巴西大豆主要是用来出口，所以美元相对雷亚尔越是疲软，农户换回的收益就越少。现在雷亚尔汇率位于近7年来的高点，1雷亚尔可以兑换0.53美元，年底之前可能达到1美元兑换1.8雷亚尔。因此，在南美大豆播种季节开始前（也就是未来三到四个月里），芝加哥大豆期货价格维持高位运行的几率很大，特别是如果美国中西部出现炎热干燥天气的情况下，以便能够鼓励南美农户尽可能增加大豆播种面积，弥补美国大豆产量下降带来的全球供应缺口。

加拿大WCE油菜籽期货、马来西亚BMD毛棕榈油期货等价格基本上与CBOT走势相同。自从2006年以来，马来西亚粗棕油期货价格飙升近80%，现货价格创下了8年来的新高。

2．三大因素支撑国际棕榈油价上涨

7月以来，国际棕榈油市场大幅上涨，24度棕榈油近月装运港船上交货（FOB）价格为每吨（下同）7.5美元，较前一周上涨22.5美元；33度棕榈油FOB价格为792.5美元，上涨22.5美元；44度棕榈油770美元，上涨10美元。

国际棕榈油市场上涨的主要支撑因素有以下几点：第一、CBOT大豆市场大幅上涨的带动。美国农业部大幅调低2007年美国大豆播种面积数据，导致CBOT大豆市场大幅上涨，对BMD棕榈油起到支撑作用。第二、近期纽约商业（NYMEX）原油大幅上涨，使得棕榈油在生物燃料行业的需求前景改善，吸引投机资金做多。马来西亚到2008年时强制要求在传统燃料中掺混生物柴油，并且打算提供补贴，确保生物燃料项目获得成功，这也对BMD棕榈油市场形成支撑。第三、印尼调高棕榈油出口基价，增加了马来西亚棕榈油的出口竞争力。印尼将毛棕榈油的基准出口价格由此前的每吨（下同）622美元上调至676美元；24度棕榈油基准出口价格由676美元上调为746美元；33度棕榈油基准出口价格由此前的652美元上调至737美元。印尼上调棕榈油出口价格有利于马来西亚棕榈油的出口，对BMD棕榈油市场有利。

3．全球油菜籽供应趋于紧张，整体价格趋势保持向上。

据德国《油世界》预计，2006/07年度全球10种主要油料作物的消费量预计将达3.96亿吨，高于3.92亿吨的同期产量。2007年全球油菜籽产量预计为5160万吨，高于上年的4720万吨。其中欧盟油菜籽产量预计达到1780万吨，上年为1610万吨；中国产量预计为1100万吨，低于上年的1270万吨。加拿大产量预计提高到980万吨，上年为850万吨；澳大利亚产量预计提高到140万吨，上年为51万吨。但是仍然不能满足需求的增长，全球油菜籽消费量增长明显，预计为5220万吨，上年为4910万吨。油菜籽加工量预计为4900万吨，上年为 4610万吨。从期末库存来看，预计今年为470万吨，上年为530万吨，库存对用量比预计为9.0%，上年为10.9%。可见，今年全球油菜籽供应趋于紧张，整体价格趋势持续向上。

造成供需紧张的原因是多方面的，其中之一是市场对生物柴油的炒作，从而预期菜油、豆油、棕榈油需求将可能大幅增加，供需基本面将偏紧。这一点在去年末的市场反应中较为明显，在德国，随着能源价格下挫、植物油价格相对坚挺及2006年8月开始实施的每升9美分的能源税造成生物柴油生产利润下降等，导致了生物柴油消费量下降，菜籽油和油菜籽价格出现了短暂的下跌。今年以来，由于豆油、菜油、棕油价格的大幅爆涨，如此高的成本已失去了作为生物柴油原料的意义。但是，不断有新的预测调高生物柴油的生产能力，这无疑将给油菜籽供应带来逼迫的气氛，为其价格居高不下提供依据。

4．周边国家食物油价格上涨带来供应紧张，通货膨胀压力加剧。

棕油是印尼人的主要食用油，但由于作为烹调油和生物燃料的棕油价格飞涨，很多印尼人因为买不起，只能改煮无油之炊。已经迫使很多印尼穷人改吃水煮、而不是用油炒食物了。

作为世界最大棕油生产国之一，印尼会从油价上涨中获利，但是因为国内食用油价格也水涨船高地上涨了三分之一，造成千千万万的印尼普通百姓负担不起。另外食用油价格上涨，也让经济政策官员担心会对通货膨胀带来冲击。未加工食品包括食用油价格今年6月比去年同期上涨超过10%，是构成消费物价指数的商品和服务篮子中，上涨幅度最大的一块。

印度是主要的植物油进口国，每年食用油需求的一半要靠进口来满足。由于今年油籽预计减产，这也使得印度对进口植物油的依赖性提高。印度食用油价格上涨，原因在于本地油籽产量降低，而且国际棕榈油价格创下数年新高，也带来明显的支持。

印度植物油价格近期持续走强，带来了国内通涨率指标的继续高企。到3月底，印度批发价格指数比一年前提高了6.39%，印度为了平抑通涨压力，已经将毛棕榈油的进口关税从70%调低到了60%，把24度精炼棕榈油的进口关税从80%调低到了67.5%。相比之下豆油进口关税仍然维持在45％。由于用于计算关税的基础价格依然维持在2006年7月份的水平上，这有助于降低这些食用油的进口成本，也有利于进口增长。

总体上说，国外食物油价格仍然处在上涨趋势之中，除了种植面积减少及天气因素以外，美元持续贬值、全球面临通胀威胁以及投资基金在期货市场兴风作浪也是重要的影响因素。预计CBOT大豆市场很有可能达到1065美分/蒲式耳或1116美分/蒲式耳。

广东省内印尼进口的工业棕榈油怎么和二代生物柴油对接

棕榈油是世界油脂市场的一个重要组成部分，目前，它在世界油脂总产量中的比例超过30%。

棕榈油是从油棕树上的棕果(Elaeis Guineensis)中榨取出来的，果肉压榨出的油称为棕榈油( Palm Oil)，而果仁压榨出的油称为棕榈仁油（Palm Kernel Oil），两种油的成分大不相同。棕榈油主要含有棕榈酸（C 16）和油酸（C 18）两种最普通的脂肪酸，棕榈油的饱和程度约为50%；棕榈仁油主要含有月桂酸(C 12)，饱和程度达80%以上。传统上所说的棕榈油仅指棕榈果肉压榨出的毛油（Crude Palm Oil， CPO）和精炼油（Refin棕榈树ed Palm Oil, RPO），不包含棕榈仁油。它被人们当成天然食品来使用已超过五千年的历史。棕榈油的原产地在西非。1870年，棕榈油传入马来西亚。

油棕是一种四季开花结果及长年都有收成的农作物。油棕的商业性生产可保持25年。

油棕是世界上生产效率最高的产油植物。在马来西亚，目前每公顷油棕最多可生产大约5吨的油脂，每公顷油棕所生产的油脂比同面积的花生高出五倍，比大豆高出九倍。一般的马来西亚已到成熟期的油棕，每年每公顷平均产量是3.7吨毛棕榈油。

棕榈油是植物油的一种，能部分替代其它油脂，可代替的有大豆油、花生油、向日葵油、椰子油、猪油和牛油等 。由于棕榈油与各种油脂的相互关系，棕榈油的价格也是随着世界一般油脂价格的游走而浮动，同时，棕榈油价格的波动幅度也很大。

棕榈油在世界上被广泛用于烹饪和食品制造业。它被当作食油、松脆脂油和人造奶油来使用。象其它食用油一样，棕榈油容易被消化、吸收、以及促进健康。棕榈油是脂肪里的一种重要成分，属性温和，是制造食品的好材料。从棕榈油的组合成分看来，它的高固体性质甘油含量让食品避免氢化而保持平稳，并有效的抗拒氧化，它也适合炎热的气候成为糕点和面包厂产品的良好佐料。由于棕榈油具有的几种特性，它深受食品制造业所喜爱。

马来西亚和印度尼西亚是全球主要的棕榈油生产国，这两个国家的棕榈油产量占全球产量的80%以上。

中国是棕榈油的完全进口国。

印尼棕榈油生产厂家有哪些

广东省内印尼进口的工业棕榈油和二代生物柴油对接方法为质量检测、混合比例确定、混合过程、燃料调整、实验验证。

1、质量检测：对工业棕榈油和二代生物柴油进行质量检测，确保符合相关的国家和地区标准。检测项目包括密度、粘度、凝点、闪点、酸值等。

2、混合比例确定：根据实际需求和要求，确定工业棕榈油和二代生物柴油的混合比例。混合比例可以根据燃烧性能、可用性和成本等因素进行考量。

3、混合过程：将工业棕榈油和二代生物柴油按照确定的比例进行混合。混合可以通过物理搅拌或适当的混合方法进行。

4、燃料调整：根据混合后的燃料性质和所使用的燃烧设备要求，需要对燃料进行一些调整。调整燃料的粘度、凝点或添加剂以满足设备要求。

5、实验验证：在进行实际使用之前，进行小规模实验验证，评估混合燃料的性能和可靠性。这可以帮助确认混合燃料的适用性和可行性。

广东，简称粤，中华人民共和国省级行政区，省会广州。因古地名广信之东，故名“广东”。

原油价格高企，多国开始“救急”！不仅“烧粮”，还要“烧油”

1.丰益国际 wilmar

印尼最大的食用油企业为丰益国际集团，总计供给了9926万升DMO棕榈油。

丰益国际在印尼市场畅销的包装油品牌包括Sania、Fortune、BukitOlives等。

丰益国际总部位于新加坡，是新加坡市值最大的上市公司之一，是全球最大的粮油食品集团之一。丰益集团在印尼拥有27家食用油精炼工厂。

2

春金集团 Musim Mas

印尼第二大食用油生产商是春金集团，这家企业供给了6532万升DMO棕榈油。

春金集团在印尼市场知名的包装油产品有Sunco、Amago 和 Voila等。

春金集团总部位于新加坡，是印尼最大的棕榈种植，棕榈油精炼加工和油化学品生产商之一；2019年集团营收额达66亿美元。

3

金光集团 Sinar mas Group

排在第三位的是金光集团旗下公司，供给了5526万升棕榈油DMO。

该公司在印尼市场著称的包装油产品包括Filma，Mitra，KunciMas 和Palmvitad等。

金光集团是一家印度尼西亚综合企业公司，曾被财经杂志《福布斯》评为印尼第一大财团，核心产业包括浆纸业、农业及食品业、金融业、房地产业等。

4

亚洲农业 Asian Agri

排在第四位的是新加坡金鹰集团旗下的亚洲农业公司，供给了4859万升棕榈油DMO。

该公司生产的包装油以Camar和Harumas品牌著称。

亚洲农业是领先的棕榈油生产商，年产一百万吨棕榈油。公司目前管理28家油棕种植园和21家棕榈油工厂，棕榈种植园总面积达16万公顷。

5

PHG集团

排名第五的食用油企业是Permata Hijau Group，该集团供给了2119万升DMO棕榈油。

该集团生产的包装油以Permata、Palmata等品牌著称。

PHG核心业务是棕榈种植园，如今已全面整合棕榈油价值链，从上游种植园到中下游产业，除了生产食用油产品，该集团还生产生物柴油。

食用油市场再起风波，继印尼暂停出口后，加拿大也面临减产！咋了

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原油价格自俄乌冲突爆发后，瞬间飙升，一度逼近140美元/桶的高位，后来虽然有所回落，但总体仍然在100美元/桶之上浮动。

但近期再次呈上行趋势，截至6月7日，美油价格涨至119.41美元/桶，涨幅为0.77%；而布伦特原油价格则涨至120.57美元/桶，涨幅为0.89%。

主要受两方面因素影响：

一是俄罗斯是原油出口大国，随着一系列制裁的影响，俄罗斯原油出口预期受阻，因此使得市场供给预期减少；

二是随着全球夏季用油高峰的来临，市场对原油需求增加，在供弱需强的格局下，再次助推油价上涨。

能源价格持续高位，多国为平抑高涨的油价，对生物燃料需求大增。

一、将有更多粮食被“烧掉”

随着油价持续上涨，生物燃料市场也开始活跃起来。

常见的生物燃料比如燃料乙醇，主要分为甘蔗乙醇和玉米乙醇，其主要原料就是甘蔗和玉米。

例如，美国的生物燃料市场就十分庞大，在2021-2022年度，美国用于生物燃料的玉米数量为1.36亿吨，占到美国当年玉米总产量的35%，相当于全球玉米贸易总量的73%。

而今年以来，随着全球原油持续上涨，美国国内汽油价格也一路飙升。

根据美国汽车协会最新数据显示，美国汽油价格在6月7日这天平均零售价达到了4.92美元/加仑，创下新纪录。

而据专家预测，随着期的到来，旅行需求增长，这一价格可能仍将继续上涨。

受此影响，美国正在要求炼油厂增加玉米乙醇等生物燃料的使用。

美国环境保护署在6月初时公布，今年可再生生物燃料的最终配额为206.3亿加仑，并希望可以推动市场选择更多的石油及柴油替代品。

但是随之而来的是对粮食的需求将会增加。

根据推算，如果用乙醇装满一辆suv汽车，那么所需用的玉米数量大约可供一个人吃一年。

因此，这意味着，随着生物燃料需求的高涨，也在推动粮食需求的上升，从而也推动着粮价的上涨。

二、更多植物油也面临被“烧掉”

除了燃料乙醇外，生物燃料还包括生物柴油，生物柴油则主要以豆油、棕榈油、菜籽油为原料，美国、巴西、欧盟、印尼等经常使用。

同样，在美国环保署公布的最终方案中，也预示着可再生柴油的产量将增加，因此也带动了美国豆油需求的上升，使得豆油价格出现了上涨。

此前，美国农业部对2022/23年度生物燃料中豆油的添加需求调到了120亿磅，同比增长12%，而巴西也考虑在下半年将生物柴油的掺混比例从10%提升至15%，而阿根廷在今年1-5月份共出口生物柴油73万吨，同比大增78%，这再次使得全球豆油价格上升。

除了美洲国家以外，棕榈油生产大户印尼也正在大力推动生物柴油的发展。

据该国能源与矿产部部长介绍，通过使用掺混30%的棕榈油制成的B30生物柴油，在2021年印度共节省外汇45.4亿美元，他还称大力推广生物柴油，不仅能很好的平抑国内油价，还能稳定印尼的棕榈油价格并增加农户收入，减少温室气体排放，有巨大的经济价值。

2022年，印尼划拨了1015万千升的生物柴油配额，这也意味着，在原油价格长期维持高位的情况下，生物柴油的性价比凸显，使得全球油脂市场不断波动，价格易涨难跌。

结语

当前全球市场的波动已不再是单一市场的波动，而是相互传导，相互作用，能源、粮食、油脂三大市场紧密相联，在能源价格高企的背景下，也支撑着粮食、油脂市场继续向上运行。

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棕榈油和原油走势相反

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今年的市场注定不平静。

能源市场随着地缘政治冲突及制裁的不断演变，屡屡波动；粮食市场受供需格局变化的影响供需紧张；而食用油市场更是一直在高位震荡。

前不久，全球最大植物油出口国印尼突然宣布暂停植物油出口，一石激起千层浪。

而随后全球第一大菜籽油出口国加拿大也表示，该国的油菜籽种植或将减少7%，使食用油市场风波再起。

一、印尼暂停出口，加拿大面临减产

印尼是全球最大的棕榈油生产国，而国际棕榈油价格在经历了短暂的下跌后，于今年1月份出现了反弹。

反弹的原因主要是印尼受劳动力短缺影响，棕榈油的出口供应预期走低。

事实上，这种担忧不无道理。

不久前，印尼宣布，于4月28日启动食用油和棕榈油产品的出口禁令，原因就是为了平抑高涨的油价对国内产生的影响。

数据显示，2020/21年度，印尼棕榈油产量达到了4350万吨，占全球总产量的59.70%，位居全球第一；而全球棕榈油出口量为4794万吨，其中印尼棕榈油出口量为2687万吨，占比超过一半。

因此，印尼的出口禁令宣布后，引发了全球食用油市场大震。

印尼的这一重磅消息市场还未消化，紧接着加拿大近日表示，在全球粮食供需格局偏紧的情况下，该国农民倾向于种植更多谷物，而可能会减少油菜籽的播种，或导致油菜籽播种面积下降7%。

而油菜籽是菜籽油的主要原料，油菜籽如果面临减产，那么也就意味着菜籽油产量会跟着降低。

加拿大是全球最大的油菜籽出口国和第二大油菜籽生产国（仅次于欧盟），但从去年以来，加拿大的油菜籽也是“多灾多难”，先是极端干旱天气使油菜籽产量减少了近1/3，而近期又遭遇洪水灾害，也为今年5月的春播增加了难度。

二、食用油价格高位运行

与能源市场、粮食价格剧烈波动相比，食用油价格更是一直居高不下。

回顾联合国粮农组织发布的全球食品价格指数数据，今年以来，全球食品价格指数呈现出连续上涨模式，1月份平均为135.7点，环比上涨1.1%；2月份时涨至140.7点，环比增长3.9%；到了3月时涨至159.3点，环比上涨了12.6%，并且创下30年来的新高。

而在这连续上涨中，涨幅最大的品类就是植物油。

数据显示，1月份全球植物油价格指数为185.9点，环比增长4.2%，为各品类中涨幅最高；

2月食品价格指数涨幅最多的仍然是植物油价格指数，环比上涨了8.5%；

到了3月时，植物油价格指数更是环比涨幅达到了23.2%，创历史新高。

植物油价格指数连续大幅上涨，反映出全球植物油价格均出现上涨。

除了上述的棕榈油和菜籽油外，豆油和葵花籽油也出现较大涨幅。

豆油价格上涨主要受南美大豆减产影响，使得大豆出口预期下降，供需偏紧。

另一方面，美国农民虽然倾向种植更多大豆，但是天气仍然是一个不稳定因素，且天气炒作与大豆价格如影随形，增加了大豆的供给及价格风险。

而葵花籽油则是直接受俄乌冲突影响出口量大幅下降。

因为俄罗斯和乌克兰均是葵花籽油出口大国，两国的葵花籽油出口量加在一起占全球总出口量的70%以上，随着俄乌冲突的爆发与持续，葵花籽油价格大涨。

此外，随着原油价格的高涨，生物柴油的需求变得旺盛，也更加使全球食用油供需偏紧，对食用油价格上涨起到了推波助澜的作用。

三、对我国有何影响？

全球食用油价格大涨，也不可避免地影响到我国。

我国食用油对外依存度较高，国内与国际市场联动性强，因此国内食用油价格也承压上涨。

从涨幅来看，去年我国食用油价格上涨了8.6%，远低于国际食用油65.8%的涨幅，但要高于国内粮价1.1%的涨幅。

不过后续来看，预计大涨的几率也并不大。

原因一是我国食用油消费主要以豆油、菜油和花生油为主，棕榈油、葵花籽油等相对较少，因此影响相对较小。

二是今年在“扩大豆、扩油料”的政策下，国内大豆及油料作物会有明显增加，将缓解部分国内需求，减少对外依赖。

三是随着人们对饮食健康越来越重视，对于食用油的整体需求逐渐下降。

但随着全球食用油市场的不确定性因素增加，而我国全面提升油脂油料产业也需要有一个过程，因此国内食用油市场虽然并不具备大幅涨价的基础，但是仍不可避免地受到全球市场的影响，油瓶子仍将高位震荡。

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影响棕榈油价格的因素有哪些

经历了深跌后，周二日盘，国内三大油脂走势出现明显分化。其中，受周一夜间国际原油价格V形反转影响，能源属性相对较强的棕榈油和豆油止跌反弹，但两者反弹强弱程度有别，菜油则继续领跌油脂板块。截至11月22日下午收盘，棕榈油主力合约上涨1.35%至7946元/吨，豆油主力合约微跌0.53%至9032元/吨，菜油下跌2.00%至11142元/吨。

能源属性强，棕榈油维持偏强格局？

总的来看，国联期货农产品事业部姜颖在接受期货日报记者访时表示，棕榈油产地12月份或有减产故事，且棕榈油作为三大油脂中价格最低的品种，价格优势也是其反弹动能之一；而豆油则正在经历供应由紧到松的转向；菜油方面，此前影响盘面的中加关系及到港进度偏慢问题基本解除，收储预期亦被市场充分计价，因此其价格缺乏继续上涨的动力，盘面价格近期也自高位接连回落。

“棕榈油方面，从原油走势影响来看，近日国际能源价格短期回调结束，棕榈油跟随下跌的情况也随之终止。而在本周一晚间，受产油国增产传言影响，能源价格出现明显回落，进而带动植物油下跌，但随后又传出沙特否认增产，原油完全收复跌幅，使得棕榈油再次跟随反弹。”南华研究院农产品分析师边舒扬说。

从基本面来看，申银万国期货研究所农产品分析师聂波告诉期货日报记者，根据船运商检数据，11月份前20天，欧盟和印度进口马来西亚棕榈油多于10月同期，国际豆棕价差处于高位促进了需求；同时，9月印尼棕榈油产量保持高速增长，出口虽然较8月回落，但仍高于去年同期，最终9月延续去库存。现阶段马来西亚和印尼均进入减产周期，11月底两国总库存有望见顶。

“国内棕榈油库存则持续攀升，上周增加11万吨至88万吨，处于近年同期最高水平，但10月国内24度棕榈油月度表需仅为31万吨。从到港量来看，预估11月到港在30万—40万吨，12月因船期倒挂较多，预估到港在10万吨左右。总的来看，11月底左右国内棕榈油库存或将迎来转折点。”聂波说。

展望后市，聂波认为，在豆棕高价差下，产地出口需求将继续支撑棕榈油盘面，价格或相对偏强，但盘面的上行高度取决于棕榈油减产周期兑现程度和生物柴油需求落地情况。

在姜颖看来，前期棕榈油的一系列利空因素盘面基本消化，12月份可能仍处于长期下行趋势中的反弹阶段。一是产地后期供应紧平衡概率较大，传统季节性减产周期背景下，三峰拉尼娜仍将在12月份给马来西亚和印尼带来过量降水；二是印尼Levy征收后，出口税费增加100美元/吨，成本端支撑盘面价格；三是印尼B40路测已经结束，印尼有较大信心实施B40，生物柴油需求有望增加；四是国内12月份预计到港大幅减少，库存增长速度可能趋缓。

边舒扬则认为，从能源价格角度来看，由于国际柴油的裂解利润存在预期转弱的趋势，当前全球缺柴油的状况开始边际好转，能源方面对未来棕榈油价格的支撑可能开始减弱。

增产预期下豆油弱势下行？

豆油方面，姜颖告诉记者，受疫情扰动，短期餐饮消费仍然受到抑制，对豆油需求形成拖累。同时，近期进口大豆到港量增加，但油厂压榨量低于市场预期，油厂豆油库存持续下降，豆油基差暂时止跌。多空因素交织下，豆油维持偏弱振荡。

“具体来看，上周国内周度大豆压榨量152.86万吨，低于预期；周度豆油表需维持在31万吨，处于近三年同期最低水平，明显不及2021年同期的35万吨和2020年同期的36万吨。”聂波说。

而从本周来看，聂波进一步表示，国内大豆压榨量预计回升至206万吨，周度豆油供应将明显增加，库存也有望迎来拐点。

展望今年最后一个月，姜颖认为，12月预计大豆到港量超过1000万吨，供应压力较大，同时随着油厂开机率提升，豆油库存预计增长。长期来看，在南美大豆增产预期下，豆油价格将呈现逐渐下行趋势。

原料供应增加确定性强，菜油将是最弱的油脂品种？

棕榈油价格影响因素众多，投资题材丰富，是一个极佳的期货投资品种。影响棕榈油价格的主要因素有国内市场对棕榈油的需求变动情况，大马、印尼的产区天气、收获情况，国际市场对棕榈油的需求变动，向中国出口的船运情况以及汇率变动等等。另外，东南亚地区天气、地质灾害发生频繁，这对棕榈油价格也将会产生经常性的影响，当地政治局势、出口国政策变化等也对棕榈油价格产生较大的影响。从用途的变化上来看，棕榈油用途的增加近年来直接影响着其市场价格。目前，随着能源价格的一路走高，棕榈油作为生物柴油主要原料之一，其需求得到了迅速增长，其价格也越来越受到国际原油等能源价格的影响。

棕榈油价格波幅大，而且日内价格波动频繁，投资机会较多。今年初到目前，大马棕榈油期货价格已经上涨了50%，期间还有两次较大幅度的调整，这种波动大的特点适合长线投资者和趋势投资者。而其日内价格波动频繁又受短线交易投资者的青睐。

棕榈油还有着较多的跨品种、跨市场套利机会。棕榈油是国际油脂市场上产量、消费量和贸易量最大的品种，由于其消费与豆油、菜籽油存在一定的替代关系，因此其价格涨跌对豆油、菜籽油影响很大，是国际食用油脂市场的风向标，同时与相关品种有着较为密切的相关性。目前，国内豆油、菜籽油期货均已上市，与棕榈油将形成完整的油脂期货系列，这给投资者带来了丰富的跨品种套利机会。

棕榈油期货交易门槛较低，适于一般大众投资。棕榈油期货收取的交易手续费设定为不超过6元?手，按照棕榈油现货价格8100元?吨计算，每手棕榈油合约(10吨)的交易手续费不到合约价值的万分之一。低手续费意味着为投资者提供了更多的投资机会，按照棕榈油的最小变动价位2元?吨计，变动一个价位，投资者每手棕榈油的价值变动20元，而买卖一手费用不超过12元，加上期货经纪公司的手续费后，看对方向的投资者都有利可图。

另外，国内棕榈油需求旺盛、经营企业众多，将为棕榈油品种流动性不断增强提供有利条件。张家港江海油脂接运有限公司副总经理郝成军表示，近年来我国棕榈油需求不断增长，进口规模不断扩大，棕榈油市场正处于扩张阶段，现货需求的快速增长使得棕榈油现货交易非常活跃，有众多的贸易企业参与其中。目前国内有棕榈油贸易企业近万家，给棕榈油期货交易活跃打下了非常好的基础。

不过，由于棕榈油价格影响因素较多、波动较大，投资者面临的投资风险也较高。对于棕榈油期货品种，投资者应特别关注东南亚台风、地震等天气和地质灾害情况及当地政治局势，防范突发因素带来的市场风险，同时做好资金管理，控制相应风险。